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Credit Risk Securitisation
Buch
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Fachbuch
2004

Credit Risk Securitisation

A valuation study

ISBN
EAN
978-3-8244-8242-9
9783824482429
Artikel-Nr.
MQPVGKL
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Antje Schirm develops a pricing model for credit risk securitisation, explaining fair note issuance pricing by the underlying credit portfolio risk. The underlying credit portfolio risk is modelled in a market context and the observed payout mechanisms of securitisation structures are translated into a derivatives pricing context. Both these blocks together permit a comparison of fair model prices to issuance prices observed in the young securitisation market, such that discrepancies are uncovered.
Inhaltsverzeichnis
Credit risk securitisation: structures and risk factors Underlying credit risk: a reduced-form factor model Model estimation CDOs: valuation and model specification The relevance of credit enhancements Empirical pricing comparison: the case for synthetic DBOs
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Herausgeber/-in
Autor/-in
Autorenporträt
Dr. Antje Schirm ist wissenschaftliche Mitarbeiterin von Prof. Dr. Dr. h.c. Wolfgang Bühler am Center for Doctoral Studies in Economics and Management (CDSEM) und am Lehrstuhl für Finanzierung der Universität Mannheim.
Leserkritik
Antje Schirm develops a pricing model for credit risk securitisation, explaining fair note issuance pricing by the underlying credit portfolio risk. The underlying credit portfolio risk is modelled in a market context and the observed payout mechanisms of securitisation structures are translated into a derivatives pricing context. Both these blocks together permit a comparison of fair model prices to issuance prices observed in the young securitisation market, such that discrepancies are uncovered.
Publikation
Deutschland
29.11.2004
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Sprache
Englisch
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Softcover
240 Seiten
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